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防范非法集資宣傳月 | 云聽之《期貨學堂》:什么是期貨公司風險管理業務?

發布時間:2022-06-27
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      2013年2月1日中國期貨業協會發布實施《期貨公司設立子公司開展以風險管理服務為主的業務試點工作指引》,標志著期貨公司業務范圍進一步拓寬,可通過設立子公司的方式為實體企業提供倉單服務、合作套保、定價服務、基差交易等風險管理服務。其主要目的是為了充分發揮期貨公司作為風險管理中介的創新能力和服務能力,更好地為實體企業提供風險管理服務,促進期貨市場與現貨市場的結合和功能發揮。期貨公司設立風險管理服務子公司實行備案制。截止2022年6月已成立97家期貨公司風險管理子公司開展風險管理相關業務。

      風險管理子公司可以圍繞期貨市場定價和風險管理,為實體企業提供豐富多樣的期現結合產品及服務。其業務主要包括以下四個方面:一是倉單服務。主要由子公司為實體企業客戶提供倉單串換、倉單回購、倉單收購、倉單銷售等業務。二是合作套保。風險管理子公司可以根據企業實際生產經營需求,為企業特別是中小企業,提供“一對一”套期保值服務及風險管理產品。三是定價服務。風險管理子公司可以在基差貿易的基礎上為現貨企業提供點價交易、均價交易、遠期和互換等個性化的定價和風險管理工具。四是基差交易。風險管理子公司可以通過自身基差交易的實務操作所形成的成功模式和示范效應,引導和培育實體企業更好地利用期貨市場完善定價機制和進行風險管理。

      2019年協會發布《期貨公司風險管理公司業務試點指引》,主要從以下五個方面進行了規定:一是進一步明確主要業務類型,規定可以開展的試點業務包括:基差貿易、倉單服務、合作套保、場外衍生品業務、做市業務、其他與風險管理服務相關的業務等,并對不同類型業務實施分類管理。二是修訂公司備案和業務備案的條件,新增對未能達到相應條件公司的限制措施。在公司備案方面,提高了對母公司的資質要求;在業務備案方面,針對不同類型業務的風險程度及外溢性影響,規定了差異化的資質要求。三是進一步細化風險管理公司業務發展的負面清單,明確合規邊界。四是進一步加強對期貨公司管理責任的要求?!吨敢访鞔_要求期貨公司應當加強對所設風險管理公司的管理,督促其圍繞風險管理服務開展業務,依法合規經營,加強內部管理和風險控制,防范風險管理公司違法違規經營導致的期貨公司的經營風險和聲譽風險。五是進一步完善對信息報送的要求。修訂了信息報送的時限要求,進一步明確了對報送數據質量的要求,提高了信息報送的可操作性。

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