熱點聚焦

1、國家統計局數據顯示，11月份，受國內疫情點多面廣頻發，國際環境更趨復雜嚴峻等多重因素影響，中國采購經理指數回落，其中制造業PMI、非制造業PMI和綜合PMI分別為48、46.7和47.1，均不及市場預期，其中制造業PMI為年內次低，表明我國經濟景氣水平總體有所回落。國務院發展研究中心張立群表示，供給沖擊壓力明顯緩解，下一步要進一步加大政府投資帶動作用，穩定房地產投資，盡快解除需求收縮對經濟恢復的制約。

2、近期多家外資機構發聲，認為布局中國資產的時機已到。其中，高盛繼續給予A股市場“高配”的建議，預計2023年A股估值會有明顯回升，專精特新“小巨人”企業和優質國企股有望提供更高的投資回報。摩根士丹利預計，MSCI中國指數到2023年年底將上漲14%。瑞銀發布展望報告稱，中國近期的舉措表明經濟增長仍然是重中之重，耐用消費品和服務、互聯網以及部分工業板塊有望成為主要受益者。橋水基金創始人瑞·達利歐認為，當前可以在中國市場上找到一些極具價值的資產。

3、各大券商12月投資組合正陸續出爐。據中國證券報不完全統計，目前已有國信證券、中信建投、開源證券等10家券商披露了其12月月度投資組合，推薦的110只A股及港股金股中，騰訊控股最受青睞。展望后市，券商認為市場或大概率回歸基本面邏輯，A股有望走出較為明顯的反轉行情。市場短期風格或往“穩增長”方向輪動，高水平科技自立自強或成為中長期投資主線。

4、美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲在“一段時間內”將需要采取限制性政策；最快12月就會放緩加息步伐；利率峰值可能“略高于”9月份的預期；已經在“足夠嚴格”的政策上取得了實質性進展，還有更多的工作要做。利率峰值水平存在相當大的不確定性；到目前為止只看到了勞動力需求和工資增長放緩的“初步”跡象；將在安全的水平停止縮表；軟著陸是“可能的”，但不會給出具體概率。

環球市場

1、美國三大股指全線收漲，道指漲2.18%報34589.77點，標普500指數漲3.09%報4080.11點，納指漲4.41%報11468點。微軟漲6.16%，賽富時漲5.47%，領漲道指。萬得美國TAMAMA科技指數漲5.63%，臉書漲7.89%，特斯拉漲7.67%。中概股普遍上漲，小鵬汽車漲47.62%，蔚來漲21.62%。11月，道指漲5.67%，標普500指數漲5.38%，納指漲4.37%。

2、歐股收盤全線上漲，德國DAX指數漲0.29%報14397.04點，法國CAC40指數漲1.04%報6738.55點，英國富時100指數漲1.01%報7587.51點。11月，德國DAX指數漲8.63%，法國CAC40指數漲7.53%，英國富時100指數漲6.74%。

3、亞太主要股指收盤多數走高，韓國綜合指數漲1.46%，日經225指數跌0.21%，澳洲標普200指數漲0.43%，新西蘭NZX50指數漲1.35%。

4、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.09%報1782.9美元/盎司，COMEX白銀期貨漲4.47%報22.395美元/盎司。11月COMEX黃金期貨漲8.67%，COMEX白銀期貨漲17.13%。此前，美聯儲主席鮑威爾的發言進一步鞏固了美國放緩加息步伐的預期。

5、國際油價全線上漲，美油明年1月合約漲2.93%，報80.49美元/桶。布油明年2月合約漲2.98%，報86.76美元/桶。油價上漲受助于有跡象表明供應趨緊，美元走軟，且對需求復蘇的樂觀情緒。11月份，美油明年1月合約跌6.98%，布油明年2月合約跌6.53%。

6、倫敦基本金屬多數上漲，LME期銅漲3.08%報8285美元/噸，月漲11.21%；LME期鋅漲3.41%報3034.5美元/噸，月漲12.51%；LME期鎳跌0.21%報26805美元/噸，月漲22.91%；LME期鋁漲4.69%報2491美元/噸，月漲12.11%；LME期錫跌0.08%報22770美元/噸，月漲29.15%；LME期鉛漲2.08%報2179美元/噸，月漲10.44%。

7、芝加哥期貨交易所（CBOT）農產品期貨主力合約收盤漲跌不一，大豆期貨漲0.69%報1469.5美分/蒲式耳，月漲3.52%；玉米期貨跌0.52%報666美分/蒲式耳，月跌3.69%；小麥期貨漲1.7%報794.75美分/蒲式耳，月跌9.92%。

8、歐債收益率集體上漲，英國10年期國債收益率漲6個基點報3.149%，法國10年期國債收益率漲1.3個基點報2.399%，德國10年期國債收益率漲0.9個基點報1.923%，意大利10年期國債收益率漲5.3個基點報3.862%，西班牙10年期國債收益率漲3.5個基點報2.933%。

9、美債收益率集體下跌，3月期美債收益率跌4.14個基點報4.355%，2年期美債收益率跌16.8個基點報4.318%，3年期美債收益率跌19.8個基點報4.053%，5年期美債收益率跌18.9個基點報3.741%，10年期美債收益率跌14.7個基點報3.603%，30年期美債收益率跌7.4個基點3.732%。

10、紐約尾盤，美元指數跌0.78%報105.98，11月累跌5.04%，錄得2010年以來最差月度表現。非美貨幣普遍上漲，歐元兌美元漲0.75%報1.0407，英鎊兌美元漲0.9%報1.2060，澳元兌美元漲1.5%報0.6788，美元兌日元跌0.48%報138.07，美元兌瑞郎跌0.86%報0.9458，離岸人民幣兌美元漲941個基點報7.0458。

宏觀

1、國務院副總理孫春蘭在國家衛生健康委召開座談會，聽取有關方面專家對優化完善防控措施的意見建議。她指出，要不斷完善診斷、檢測、收治、隔離等措施，加強全人群特別是老年人免疫接種，加快治療藥物和醫療資源準備，落實好“疫情要防住、經濟要穩住、發展要安全”的要求。

2、央行呵護月末流動性平穩，于11月30日開展1700億元7天期逆回購操作，當日有20億元逆回購到期，因此凈投放1680億元。

3、據財政部，今年前10個月，國有企業營業總收入664199.6億元，同比增長8.9%。利潤總額36196.9億元，同比下降3.3%，降幅較1-9月有所擴大。10月末，國有企業資產負債率64.5%，上升0.2個百分點。

4、據銀保監會，截至10月末，全國普惠型小微企業貸款余額22.9萬億元，同比增長23.8%，較各項貸款增速高13.1個百分點。新發放普惠型小微企業貸款利率5.28%，較2021年下降0.42個百分點。

國內股市

1、A股全天窄幅整理，新能源車產業鏈全線反彈，電信、燃氣板塊走強，供銷社概念活躍；海運、醫藥板塊領跌；地產股沖高回落，午后出現多股炸板。截至收盤，上證指數漲0.05%報3151.34點，深證成指漲0.18%，創業板指漲0.24%，科創50指數跌0.22%，萬得全A漲0.05%，萬得雙創跌0.14%。市場成交額9321.8億元；MSCI半年度指數調整盤后生效，北向資金尾盤大幅進場掃貨，實際凈買入49.17億元。

2、港股小幅低開后寬幅震蕩，尾盤放量強勢拉升。恒生指數收漲2.16%報18597.23點，恒生科技指數漲2.77%，恒生國企指數漲2.21%。大市成交2220.89億港元，南向資金凈買入27.69億港元。大消費強勢拉升，餐飲、文旅、汽車股爆發；科技股多數上漲。中國臺灣加權指數收盤漲1.16%。

3、富時羅素公布富時中國指數系列12月審核變更結果，將于12月16日星期五收盤后生效。其中，富時中國A50指數成分股保持不變，備選股名單調整為愛爾眼科、中國太保、中國人保、保利發展、匯川技術。

4、證監會公告，同意鴻銘股份、凌瑋科技創業板IPO注冊?？苿摪迳鲜形?，雙元科技首發獲通過，時創能源、航天環宇首發12月7日上會。

5、據證券時報，隨著券商12月金股策略報告陸續出爐，主流機構的配置風向也浮出水面。截至目前，已有10余家券商發布12月金股策略報告，從行業分布來看，信息技術、工業領域的金股數量最多，其次是材料、可選消費、醫療。值得一提的是，近期受“多箭”利好刺激而股價沖天的地產股，獲得了機構的集體關照，金地集團、萬科A、保利發展等均成為12月多家券商共同推薦的金股。

6、據證券時報，10月31日，首批科創板做市商正式開展科創板股票做市交易業務，迄今已滿月。截至11月30日，一個月來（23個交易日），首批42只標的股合計成交2730.86億元，環比前一個月（9月21日至10月30日，同為23個交易日）增長12%。其中，超過六成標的股成交額超過前一個月；近六成標的股換手率超過前一個月。

7、小鵬汽車第三季度總營收68.2億元，同比增19.3%；調整后凈虧損22.2億元，上年同期為虧損14.9億元。公司預計第四季度交付量為2萬輛-2.1萬輛，同比降49.7%-52.1%；預計第四季度總營收48億元-51億元，同比降40.4%-43.9%。小鵬汽車CEO何小鵬透露，明年一季度起，小鵬汽車將陸續推出三款新品。明年三季度計劃推出下一代XNGP，支持在數十個城市落地。

8、小鵬汽車推出限時保價政策，在2022年12月31日24:00前完成定金支付的訂單，將持續享受2022年國家新能源補貼，不受交付時間影響。

9、路通視信公告稱，因涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司及實際控制人立案調查。

10、據晚點LatePost，快手電商2022年的支付GMV預計將達4100億元左右，較上一年增長26%。快手電商今年提單口徑GMV目標約為9000億（財報口徑）。

11、貝殼第三季度凈收入為176億元，同比降2.8%；經調整凈利潤為19億元，上年同期為虧損8.88億元。預計第四季度凈收入145億元至150億元，同比下降約15.7%至18.5%。

12、知乎第三季度實現營業收入9.12億元，同比增長10.7%。經調整凈虧損為2.51億元，上年同期為1.12億元。月均付費會員數達到1090萬，同比增長99.5%。

產業

1、國家藥監局發布藥品網絡銷售禁止清單（第一版），自今年12月1日起施行。其中提到，政策法規明確禁止銷售的藥品包括：疫苗、血液制品、麻醉藥品、精神藥品、醫療用毒性藥品、放射性藥品、藥品類易制毒化學品；醫療機構制劑、中藥配方顆粒。

2、工信部正式公布45個國家先進制造業集群的名單，涉及新一代信息技術、高端裝備、新材料、生物醫藥及高端醫療器械、新能源及智能網聯汽車等領域。

3、發改委運行局組織召開部分行業經濟運行分析視頻會，煤炭、電力、石化、鋼鐵、有色金屬、建材、機械、汽車、紡織、輕工、物流、交通運輸等行業協會就本行業近期運行情況及全年經濟走勢進行了交流研討，并提出相關政策建議。

4、工信部數據顯示，今年前10個月，我國規模以上互聯網企業完成互聯網業務收入12235億元，同比下降0.8%，降幅較前三季度收窄0.1個百分點。實現利潤總額1119億元，同比下降11.1%，降幅較前三季度擴大2.8個百分點。

5、《上海市浦東新區促進無駕駛人智能網聯汽車創新應用規定》發布，將自2023年2月1日起施行。

6、《2021年全國未成年人互聯網使用情況研究報告》顯示，2021年我國未成年人互聯網普及率達96.8%，較2020年提升1.9個百分點。未成年人過度上網情況有所改善，工作日、節假日日均上網時長與2020年相比均有下降。

7、據中國汽車流通協會，11月中國汽車經銷商庫存預警指數為65.3%，同比上升9.9個百分點，環比上升6.3個百分點，庫存預警指數位于榮枯線之上。另據乘聯會，11月1-27日全國乘用車市場零售123萬輛，同比下降14%，環比下降15%。

8、世界半導體貿易統計組織（WSTS）發布報告預計，2023年半導體市場規模將同比減少4.1%至5565億美元，為時隔4年再次出現預期負增長。此前該組織預期將增長4.6%。

海外

1、美聯儲最新一期經濟狀況“褐皮書”顯示，與上份報告比較，美國整體經濟活動大致持平或略有上升，利率和通貨膨脹繼續對經濟活動構成壓力，促使中低收入消費者越來越多地購買低價商品，許多人對前景表示了更大的不確定性或悲觀情緒。報告顯示，汽車銷量平均略有下降。各地區的制造業活動參差不齊，大多數地區的就業人數溫和增長，勞動力需求總體疲軟。隨著消費者越來越尋求折扣，零售價格面臨下行壓力，食品價格在一些地區進一步上漲或保持高位。

2、美聯儲理事庫克：美聯儲在未來加息時應謹慎地采取“小幅度”加息；美聯儲加息的幅度取決于經濟的反應；美聯儲已經采取了強有力的措施來控制通貨膨脹；利率敏感的經濟領域受到美聯儲加息的影響；通脹仍然過高，美聯儲的主要關注點仍是降低價格壓力；看到通脹數據改善的早期跡象。

3、歐洲央行將于12月21日至1月1日暫停資產購買計劃（APP）和緊急抗疫購債計劃（PEPP）。

4、美國財長耶倫表示，她“肯定”計劃繼續擔任財政部長。

5、歐盟委員會主席馮德萊恩發表聲明，稱歐盟已凍結3000億歐元的俄羅斯央行儲備。

6、世界氣象組織發布首份《全球水資源狀況報告》指出，受氣候變化和拉尼娜事件影響，2021年全球大片地區比正常情況更加干燥。目前全球有36億人每年至少有一個月面臨供水不足，預計到2050年這一數字將增至50億人以上。

7、韓國央行行長李昌鏞表示，打擊通脹仍是重中之重，如果一切發展如預期,終端利率可能在3.5%。美聯儲最近的言論有助于緩解美元兌韓元的匯率壓力。

8、韓國政府和貨運工會第二輪談判破裂。韓國部分行業因貨運罷工面臨嚴重損失，水泥出廠量不及平時的10%，鋼鐵行業的出庫量僅為平時的一半

9、美國三季度實際GDP年化季環比修正值為2.9%，較初值上修0.3個百分點，且高于預期的2.7%。由于出口減少和進口增加，美國10月份商品貿易逆差為990億美元。

10、美國10月成屋簽約銷售指數環比降4.6%，預期降5%，前值由降10.2%修正至降8.7%。

11、美國11月ADP就業人數增12.7萬人，為2021年1月以來最小增幅，預期增20萬人，前值增23.9萬人。此外，美國10月份職位空缺數量達1033.4萬個。

12、歐洲央行抗通脹迎曙光。歐盟統計局數據顯示，歐元區11月CPI初值同比上升10%，低于預期的10.4%以及前值10.6%。11月CPI環比更是下滑0.1%，為一年半來首次放緩，市場預期為上升0.2%。但11月核心CPI同比加速至6.6%，預期為降至6.3%，環比則上升0.2%。

13、法國11月CPI初值同比升6.2%，較前值持平；CPI環比則由10月的1%回落至0.4%。法國第三季度GDP終值同比升1%，環比升0.2%，均與初值持平。

14、德國11月季調后失業率5.6%，為去年7月以來新高，預期為持平于5.5%。11月季調后失業人數增加1.7萬人，高于預期的1.3萬人，前值為0.8萬人。

15、韓國10月生產和消費均環比下滑，降幅分別為1.5%和0.2%，其中生產指標連續4個月環比減少，降幅為近30個月以來的最大。

16、俄羅斯經濟部：俄羅斯10月GDP同比下降4.4%，上月修正后為同比下降4.5%；預計俄羅斯1-10月GDP同比下降2.1%。

國際股市

1、熱門中概股普遍上漲，納斯達克中國金龍指數漲9.62%，11月累漲42.13%，創下有記錄以來最大單月漲幅。優信漲22.97%，虎牙直播漲20.18%，亞朵漲19.45%，金山云漲18.9%，有道漲18.38%，途牛漲16.67%，滿幫集團漲15.19%，陸金所控股漲14.91%，再鼎醫藥漲14.46%，BOSS直聘漲14.27%，嗶哩嗶哩漲12.73%；跌幅方面，四季教育跌9.75%，華迪國際跌8.05%，和黃醫藥跌6.48%。中概新能源汽車股集體大漲，蔚來汽車漲21.62%，小鵬汽車漲47.62%，理想汽車漲18.73%。

2、特斯拉官方宣布，將于北京時間12月2日在內華達超級工廠開啟Semi半掛卡車全球首批交付。

3、馬斯克和歐盟內部市場專員Breton同意，歐盟委員會的服務部門將于2023年初在推特總部進行壓力測試，這將使推特能夠有針對性地遵守規定。

4、消息稱支付寶出售至多2.629億股Zomato股票，總價值約2億美元。此前，阿里巴巴通過支付寶和螞蟻金服持有印度外賣獨角獸Zomato約13%的股份。

5、通用汽車無人駕駛汽車部門已請求加州監管機構批準開始對一款沒有方向盤或手動控制裝置的航天飛機進行公開測試。

6、瑞典服飾零售商H&M發布聲明稱，將裁減1500名員工以削減成本。

商品

1、國內商品期貨夜盤收盤，能源化工品表現強勢，苯乙烯漲2.88%，LPG漲2.52%，20號膠漲2.24%。黑色系、農產品小幅上漲?；窘饘偃€收漲，滬鋅漲1.97%，滬鋁漲1.62%，滬鎳漲1.29%，滬銅漲1.16%，滬錫漲0.43%，不銹鋼漲0.33%，滬鉛漲0.19%。

2、國家發改委督促各產煤省區和中央企業全力挖潛擴能增產，加強要素保障服務，協調解決煤炭擴能增產過程中存在的困難和問題，保障迎峰度冬煤炭穩定供應。

3、大商所發布公告，就黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油期貨合約和期權合約引入境外交易者相關業務規則修改向市場公開征求意見。

4、據中物聯鋼鐵物流專業委員會，11月份鋼鐵行業PMI為40.1%，環比下降4.2個百分點，連續2個月環比下降。預計12月份，鋼材市場需求或將進一步減弱，鋼廠生產小幅下滑，鋼材價格低位運行，原材料價格也將繼續下行。

5、2022年11月30日，世界黃金協會發布《何為“黃金+”，為何“+黃金”》研究報告。報告顯示，面對高度市場不確定性，全球各國央行、主權基金、養老金、基金產品將目光轉向黃金。報告通過全球央行和機構投資者黃金投資真實案例，深度解讀“黃金+”抵御地緣政治風險及貨幣貶值風險的作用，并對后市黃金價格驅動因素進行展望。

6、今年前10個月，歐盟進口俄羅斯液化天然氣同比增長超40%，達到創紀錄的178億立方米。今年以來，歐洲還通過天然氣管道接收621億立方米俄羅斯天然氣，表明還沒有準備好完全放棄俄羅斯天然氣。

7、印尼總統佐科表示，印尼將挑戰世貿組織對印尼鎳出口禁令的裁決。此前，世貿組織判決印尼鎳出口禁令違反該組織規定。

8、力拓預計2023年皮爾巴拉鐵礦石出貨量為3.2億-3.35億噸，與2022年持平，中期產能為3.45億噸至3.6億噸。預計2023年鋁產量為310萬-330萬噸，精煉銅產量為18萬-21萬噸。

9、EIA：美國至11月25日當周原油庫存減少1258萬桶，預期減少275.8萬桶；當周原油產量維持在1210萬桶/日不變，出口增加70.6萬桶/日至494.8萬桶/日；戰略石油儲備（SPR）庫存減少140.2萬桶至3.891億桶。

10、印度對外貿易總局發布公告稱，取消今年9月對碎米等部分大米采取的出口限制措施。

資訊來源：WIND陸家嘴財經早餐